特斯拉股东拟认购1亿美元，小鹏汽车公布IPO定价区间

【报道】北京时间8月21日晚，小鹏汽车更新F-1招股说明书，拟发行10,000股ADS（代表1.7亿股A类普通股），并还给予承销商10,000股ADS股票的超额配售权，定价范围为11-13美元/ADS，拟融资金额（含超额配售权）在10.75亿美元至12.71亿美元之间。

计入超额配售股份发行，按发行区间中位数12美元计算，小鹏汽车估值约为86.13亿美元。

值得注意的是，小鹏汽车招股书显示，特斯拉现有股东PRIMECAP也现身，拟出资1亿美元认购。

此前，小鹏汽车于8月8日凌晨2点正式向美国证券交易委员会提交IPO文件，拟在纽交所上市，股票代码“XPEV”。

承销商包括瑞士信贷、摩根大通、美国银行证券等。

汽车行业目前正处于深刻变革的复杂局面。

互联网公司、大数据公司、科技公司等外部力量纷纷跨界进入汽车领域。

同样根据IPO定价中位数，理想汽车当时的估值约为80亿美元。

中国乘用车市场信息协会数据显示，截至今年二季度，销量排名前五的造车新势力累计市场份额已从2018年的43%提升至90%。

未来或许正如王兴曾经预测的那样：未来生存下来的造车新势力只有蔚来、理想和小鹏三家。

三国争霸之争正在徐徐展开。

面对机遇和挑战，小鹏汽车拥有三张王牌。

众所周知，汽车是技术、资金密集型产业，对固定资产投资和流动资金需求较大。

汽车企业必须具备从研发、制造到销售、服务的一整套能力。

这是一项持续的投资。

年产10万辆汽车生产工厂首期投资约20亿元。

所以，前期没有30亿元的启动资金是不可能造车的。

而没有数百亿资金，车企就很难进入。

健康运行。

因此，融资能力是车企生存的根本。

谁的资金储备能力更强，谁就有更大的机会在未来的竞争中取得领先。

招股书显示，创始人何小鹏为小鹏汽车第一大股东，持股31.6%，何小鹏等管??理层持股40.9%；第二大股东为阿里巴巴集团，持股14.4%。

截至今年二季度，小鹏汽车现金资产总计21亿元。

此外，小鹏汽车近两个月已成功完成9亿美元C+轮融资，投资方包括阿里巴巴、Coatue、ASPEX、鸿山资本、高瓴资本等。

除了账上现金充裕，小鹏汽车在IPO前还经历了约11轮融资。

阿里巴巴、IDG等均参与了小鹏汽车的多轮融资。

IPO前，小鹏汽车预计持有现金资产总计超过85亿元。

三大造车新势力各有侧重点。

蔚来追求奢华感，提高用户粘性；理想用增程解决电动车续航焦虑；小鹏汽车则专注于智能化。

这也是小鹏汽车的企业使命：希望用数据驱动智能电动汽车变革，引领出行未来。

小鹏汽车是一家掌握从设计、研发到制造全产业链的智能汽车公司。

也是造车新势力中唯一一家同时开发两大平台的企业。

这也让小鹏汽车在自研道路上走在了最前列。

一家完整的汽车公司。

小鹏汽车副总裁吴新洲曾表示：小鹏走自研之路的决心非常坚定。

为中国车主提供更好、差异化的智能驾驶体验，是小鹏的生命力，小鹏也会不计成本地这么做。

小鹏汽车在智能制造方面的投入极高。

根据IPO招股书，每年研发费用实际为10.5亿元人民币；全年研发费用20.7亿元，前6个月研发费用6.3亿元。

其中，研发费用分别占公司2018年及截至2020年6月30日止六个月总收入的89.2%及62.9%。

一系列数据可以表明，小鹏对于研发的重视和投入，而这种研发投入就是为了建立差异化的核心竞争力。

在自动驾驶方面，XPILOT自主研发的XPILOT自动驾驶辅助系统具有独特的差异化优势。

是国内唯一拥有端到端自主研发技术并实现量产的自动驾驶辅助系统。

具有清晰的量产研发节奏，能够明确定义量产交付时间和城市场景应用时间。

车载智能方面，自主研发的Xmart OS车载智能系统支持AI语音助手、远程APP操作、车辆OTA升级（包括硬件OTA和软件OTA升级）、智能导航、音乐有声读物、车载应用商城等功能。

AI语音助手可以识别不同关键词，对文本进行分类并理解语义，支持连续自然语言对话，理解上下文语义，并且语音回复可以随时中断，月均使用率超过99%。

小鹏汽车目前拥有自己的工厂、生产资质，完全独立运营。

是造车新势力中唯一一家同时开发两个智能电动平台并基于其开发SUV和轿车两款车型的企业。

在电子电气架构方面，小鹏汽车正在基于纯电动SEPA平台构建类似于特斯拉的集中式电子电气架构。

SEPA 平台是模块化且轻量级的。

目前，SEPA平台比大众MEB平台领先半代以上，仅次于特斯拉。

该平台可以扩展到多种车型、轴距或尺寸，每个平台都可以有效地设计和制造各种车型，有望降低原材料成本和研发费用。

这也意味着，未来小鹏汽车将比同行更快地生产和更新新车。

将具备每年持续推出多种车型新车型的能力，并能真正实现统一的品控管理能力和极其有效的成本控制。

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纵观历史，成功的企业都站在时代发展的最前沿，找准了机遇，顺应了潮流。

目前，我国新能源汽车正处于由市场导入期向产业成长期过渡的关键阶段。

在节能减排需求和政府补贴、限行限购、双积分等政策的推动下，中国汽车市场正在迎来新时代。

能源汽车发展的“黄金时代”。

小鹏汽车目前在电子电气架构、智能交互系统、自动驾驶等方面走在行业前列。

计划已定，时机已到，趋势已至。

小鹏汽车有能力、有实力成为造车新势力的领军者。