新能源汽车动力锂电池行业洗牌正在加速

受益于新能源汽车市场的爆发，动力锂电池上市公司平均每年都赚得盆满钵盈。

但从今年一季度开始，业绩分化开始显现，行业领先优势凸显。

业内人士指出，动力锂电池行业经历产能快速扩张后，行业将从规模驱动向质量驱动转变，行业龙头企业将明显受益。

下半年随着供需关系的变化，行业洗牌将进一步加剧，龙头企业的优势将进一步凸显。

业绩分化 2018年，动力锂电池上市公司普遍赚得盆满钵满。

以动力锂电池龙头国轩高科为例，2018年公司实现营业总收入27.38亿元，同比增长0.93%，归属于上市公司股东的净利润上市公司5.83亿元，同比增长0.58%。

公司表示，2019年新能源汽车行业呈现爆发式增长，公司动力锂电池业务产销强劲。

随着公司合肥、南京、昆山的新生产线逐步达产，新市场、新客户不断开发，净利润大幅增长。

动力锂电池四大材料及上游原材料的上市公司也赚得盆满钵满。

动力锂电池正极材料龙头当胜科技实现营业总收入8.6亿元，同比增长37.67%，全年归属于上市公司股东的净利润36万元同比增长38%。

六氟磷酸锂上游原材料龙头企业天赐材料全年实现营业总收入9.46亿元，同比增长34.01%，归属于上市公司股东的净利润4200元，同比增长60.81%。

但经历2018年“鸡犬升天”的局面后，年度业绩分化开始显现，行业龙头的优势开始显现。

业绩报告显示，隔膜龙头沧州明珠今年一季度预计实现归属于上市公司股东的净利润5000-2500元，同比增长%- %。

公司表示，BOPA薄膜产品和锂离子电池隔膜产品实现利润增长。

BOPA薄膜产品销售价格上涨，原材料价格下降；锂离子电池隔膜产品新增产能有效释放。

市场普遍预期下半年将出现产能过剩，龙头上市公司抢订单的优势开始显现。

以国轩高科为例，2月2日，该公司与中通客车签约。

中通客车拟向合肥国轩采购纯电动客车电池系统，合同总金额10.37亿元； 2月17日，该公司还与金龙客车签约。

南京金龙客车拟向合肥国轩采购纯电动客车电池系统，合同总金额10.58亿元。

这将有效保证公司全年业绩增长。

进入品质竞争时代经历去年动力锂电池行业产能快速扩张后，2019年动力锂电池行业将从数量时代进入品质时代，龙头企业优势进一步显现。

去年新能源汽车爆发式增长，动力锂电池供不应求。

动力锂电池产业链成为全年投资最密集的领域。

比亚迪、杉杉股份、德尔之家、大东南、英合科技等上市公司均已投资锂电池产业链，动力锂电池产能大幅扩张。

业内人士指出，动力锂电池产能快速扩张。

同时，与国际巨头相比，国内动力锂电池企业在电池一致性、稳定性、循环寿命等方面存在较大差距，产能整体规模快速扩张，但有效产能不足。

与此同时，随着国际动力锂电池巨头纷纷进入中国，国内锂电池企业面临着前所未有的压力。

去年10月，三星SDI西安工厂竣工。

工厂拥有年产4万只高性能汽车动力（纯电动EV标准）电池生产线。

该生产线涵盖了汽车动力电池单体及模组生产的全流程。

10月27日，LG化学南京工厂竣工。

此次建成的LG化学新能源电池项目（一期）总建筑面积8万平方米，年产能超过10万只新能源汽车电池。

成为国内顶尖的动力电池制造商之一。

去年年底，全球第一动力锂电池供应商松下也宣布将在中国大连投资建厂。

面对上述形势，国务院常务会议提出，加快实现动力电池革命性突破。

推动大中型企业、高等院校、科研院所等建立协同、开放、共享的动力电池创新平台，重点开展关键材料、电池系统等共性基础技术的研发。

中央财政根据动力电池性能、销量等指标，采取以奖代补的方式对企业进行奖励。

加大对动力电池数字化成套制造装备的支持力度。

工业和信息化部部长苗圩指出，动力电池技术的进步决定着汽车性能、质量、安全等方面的成败。

工信部联合行业内外9家企业，投资5亿元成立动力电池研究院。

或者是动力电池研发平台。

行业正在加速洗牌和分化。

业内普遍预计，随着2018年即将投产的产能释放，动力锂电池短缺的局面将在下半年得到扭转，行业洗牌在所难免。

据不完全统计，国内动力锂电池年产能达到16GWh。

上述产能释放后，国内动力锂电池年产能将达到60GWh，增长近3倍。

从一季度情况来看，动力锂电池供给过剩的压力已经开始显现。

工信部数据显示，根据机动车整车厂证统计，1月份新能源汽车产量1.61万辆，同比增长%，但产量较去年同期的9.98万辆大幅下降去年12月。

据全国乘用车市场信息联席会议统计，1月份新能源乘用车销量达8辆，同比增长1.8倍，较去年12月销量3.7万辆下降63%年。

银河证券指出，年度补贴水平下降将对一季度产销产生一定影响。

今年四季度的高增长，一定程度上是地方政府迫于达标压力、急于搭补贴“末班车”的结果。

供过于求的压力迫在眉睫。

另一方面，今年年初，工信部装备工业司司长张相木表示，我国在三元锂电池领域起步较晚，安全性开发与验证乘用车产品还不够。

工信部正在考虑进一步提高新能源汽车产品安全技术门槛，组织对三元锂电池客车等车型进行风险评估。

评估完成前，暂停将三元锂电池客车纳入新能源汽车推广应用推荐车型目录。

1月14日工信部新车目录中，没有搭载三元材料电池的乘用车。

尽管产能过剩迹象开始显现，但优质产能依然短缺。

在今年1月23日举行的中国电动汽车百强论坛上，国轩高科总经理方建华表示，2020年中国动力电池领域将出现结构性产能过剩。

“车企和市场认可的产品可能会出现结构性产能过剩。

”不能满足市场需求的产品可能会出现产能过剩。

”业内人士指出，随着结构性产能过剩的到来，行业洗牌不可避免，龙头企业的竞争优势将进一步凸显，并受益于行业集中度的提升。