2018动力电池企业分析：沃特玛的“蛋糕”在哪里？

据中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会统计，我国动力锂离子电池总装机量达到56.89GWh，同比增长56.88%。

排名前20位的企业装机量为52.23GWh，占全年装机量的52.23GWh。

体积的91.8%。

从电池材料类型来看，三元电池占比30.1GWh，占比58.17%，同比增长0.71%；磷酸铁锂电池占比22.2GWh，占比39%，同比增长23.51%；锰酸锂电池占比1.08GWh，占比23.51%。

低于1.9%，同比下降26.7%；钛酸锂电池0.52GWh，占比0.91%，同比下降8.99%。

2017年新能源汽车的增长主要是由新能源乘用车的快速增长拉动。

由于新能源乘用车对动力电池的能量密度要求较高，2019年新能源乘用车搭载的动力电池以三元电池为主。

一直专注于磷酸铁锂电池的比亚迪在2018年推出了新能源乘用车，汽车也开始配备三元电池。

因此，三元电池的年增长率最快，其次是磷酸铁锂电池，同样保持稳定增长。

相对小众的锰酸锂电池和钛酸锂电池在2018年依然表现出色。

然而2018年，随着三元电池和磷酸铁锂电池能量密度的快速提升，能量密度上的劣势逐渐显现出来。

同比增长为负。

动力电池年装机量排名前十位的电池企业分别是：宁德时代、比亚迪、国轩高科、力神、孚能科技、比克电池、长景锂能、国能电池、中航锂电、卡奈新能源。

装机量前十大动力电池企业合计约47.06GWh，占整体市场的83%，行业集中度进一步提升。

与动力电池年装机量前十企业相比，除沃特玛和智航新能源跌出前十外，其他八家企业保持不变。

尽管2018年动力电池装机量前十名企业变化不大，但行业洗牌依然激烈，市场份额进一步向龙头企业集中，而没有技术和规模优势的中小企业则面临着更大的挑战。

市场压力。

据中国汽车动力电池创新联盟统计，2019年，我国动力电池行业共有93家动力电池企业（按集团公司计算）实现整车配套，较2016年减少9家企业，预计2018年将进一步大幅下降。

由于近两年我国动力电池行业产能大幅扩张，目前各大企业产能利用率普遍较低。

除了CATL和比亚迪之外，产能利用率都出奇的差。

许多企业的开工率仅维持在15%左右。

2017年我国动力电池产能约为GWh，但实际市场需求仅为57GWh。

提高产能利用率，避免低端产能重复建设，应该是一个非常重要的任务。

从市场来看，2018年动力电池装机量一度排名第三的电池公司沃特玛，由于资金链断裂，2018年基本关门整合。

腾出的7%左右的市场份额瞬间成为其他企业抢夺的蛋糕。

谁来吃这块“大蛋糕”？我们来看看动力电池汽车前十名。

第一名：CATL（装机量23.4GWh，同比增长0.01%）。

作为我国新能源汽车发展中受益最大的企业之一，宁德时代今年超越比亚迪，成为国内动力电池的“老大哥”。

进入今年，宁德时代进一步扩大领先优势，装机量达到23.4GWh，市场份额扩大至41.19%。

今年6月，宁德时代在A股市场成功上市，开盘后股价上涨，最高市值突破亿元。

目前，宁德时代的电池已成为国内新能源汽车企业争夺的优质资源。

为了获得稳定的供应，上汽、广汽等车企纷纷与宁德时代成立合资公司。

除了国内车企之外，CATL今年3月还获得了大众集团MEB项目的动力电池订单。

5月，与戴姆勒签约，进入戴姆勒电池供应体系。

今年7月，宁德时代与德国图林根州政府签署投资协议。

根据协议，宁德时代将投资2.4亿欧元（约合人民币18.7亿元）在联邦德国图林根州埃尔福特建立电池生产基地和智能制造技术研发中心。

电池生产基地生产的产品将被宝马、大众、戴姆勒、捷豹路虎、PSA等车企采用，国际化进程已开始加速。

2019年，宁德时代的市场份额进一步提升，毫无疑问拿到了沃特玛的第一块蛋糕。

沃特玛资金链断裂的一个重要原因是动力电池质量不达标，导致很多搭载沃特玛电池的新能源商用车无法满足3万公里运营里程要求，无法获得补贴。

车企吸取教训，必须使用有补贴保证的电池，因此CATL和比亚迪成为首选。

然而比亚迪的电池不够用，所以这块大“蛋糕”顺利被宁德时代吃掉。

第二名：比亚迪（装机量20.09GWh，同比增长0.43%）。

在动力电池的“头把交椅”被宁德时代抢走后，比亚迪也感受到了行业竞争的压力，准备迎头赶上。

2020年8月，比亚迪与重庆市璧山区政府签署年产20GWh动力电池产业项目投资合作协议。

此前，青海西宁电池工厂已于今年6月底投产，规划产能24GWh。

此外，比亚迪还计划在西安设立工厂。

预计到2020年其动力电池规划产能将达到60GWh。

比亚迪在2018年被宁德时代超越的关键原因在于，当时比亚迪的动力电池仍然是自产自销。

一家企业对动力电池的需求显然无法与向所有车企提供配套设备的宁德时代相比，因此比亚迪也表示比亚迪将对外供应电池。

为了表明决心，2019年，比亚迪董事长王传福还向媒体表示，计划分拆比亚迪电池业务，独立募资上市。

2019年动力电池的增长主要来自三元电池。

主攻磷酸铁锂电池的比亚迪，2018年动力电池装机量也实现了43%的增长，也算是交出了一份不错的答卷。

2020年，随着鼓励高能量密度的补贴减少，磷酸铁锂的性价比优势将再次凸显。

届时比亚迪仍有机会重新夺回“头把交椅”。

第三名：国轩高科（装机量3.07GWh，同比增长49.8%）。

2017年，由于上一年探化沃特玛资金链断裂，国轩高科接替第三位。

国轩高科原有的动力电池主要以新能源客车为主，运营里程要求为3万公里。

再加上2017年新能源客车补贴退坡，国轩高科今年动力电池出货量仅增长9.93%。

年后，国轩高科迅速调整策略，快速切入新能源乘用车市场。

为成功开拓乘用车三元电池市场，国轩高新先后与北汽新能源、众泰、奇瑞等新能源乘用车合作。

双方达成合作，通过合资、建厂、交叉持股等方式持续加大在新能源乘用车市场的权重。

2018年，新能源补贴进一步下调，磷酸铁锂电池的性价比优势逐渐显现。

10月，国轩高科全资子公司合肥国轩与江淮汽车在山东青岛达成战略合作，共同推动无补贴时代新能源汽车市场化。

未来几年，国轩高科在磷酸铁锂方面的优势或将进一步发挥。

第四位：力神电池（装机量2.05GWh，同比增长91.66%）。

作为电池行业的老牌企业，力神在动力电池领域已经有些水土不服，战略也一直在摇摆不定。

制造消费类电池，一开始的寿命相当不错。

后来我们开始为低速电动车、电动自行车、电动三轮车提供电池。

市场表现也不错。

但我们在新能源汽车动力电池市场一直未能取得突破。

2018年，力神终于进入长安新能源动力电池供应商名单，为长安新能源主力车型提供配套设备。

这才正式赶上了新能源汽车的潮流。

2019年动力电池装机量大幅增长91.66%。

不仅没有延续下滑趋势，还一举冲进了前五。

第五位：孚能科技（装机量1.9GWh，同比增长95.73%） 孚能科技早年在电池领域默默无闻，直到遇到了北汽集团的“老大哥”。

上面我们提到，由于比亚迪的电池已经开始闭门，国内各新能源车企都在争夺宁德时代的电池。

但车企在竞争的过程中，逐渐发现主动权逐渐向供应商倾斜，于是不少企业开始扶持自己的电池供应商。

富能科技正好赶上了这个好机会。

2019年，孚能科技与北汽集团达成战略合作，建设年产8GWh电芯及电池组产能。

还与北汽集团签署为期五年的百万辆电池战略采购协议，为北汽新能源全系车型提供动力电池，从而跻身2018年动力电池装机量前十名企业。

2019年，孚能科技签约建设镇江产能20GWh动力电池项目。

与此同时，孚能科技今年也进入了戴姆勒的电池供应商体系。

5月，完成10亿C轮融资，计划在欧洲建厂。

此外，孚能科技生产的软包电池目前也受到不少企业的青睐。

只要2020年北汽新能源销量继续增长，孚能科技就有望继续保持前五的位置。

第六名：比克电池（装机量1.74GWh，同比增长5.17%）。

作为最早进入锂电池行业的企业之一，比克电池在消费电池领域一直很受欢迎。

虽然比克电池和比亚迪在深圳比邻而居，但两家公司的技术路线却不同。

比亚迪主攻磷酸铁锂电池，比克主攻三元材料圆柱电池。

2009年，比克开始布局动力电池领域，先后为众泰、一汽、奇瑞、江淮大众等企业提供动力电池。

由于特斯拉采用0、0型号的圆柱电池，比克的圆柱电池也受到了众多造车新势力的青睐。

小鹏、奇点、云度等车型均已搭载比克圆柱电池。

动力电池。

虽然造车新势力的新能源汽车在2018年就开始交付，但数量尚未起飞。

比克电池装机量最高的众泰、灵途等车型销量下滑，导致比克电池动力电池装机量年增速下滑。

跌至5.17%。

2020年，随着新造车厂大量车型开始交付，众泰、江淮等新车型上市，比克电池或将重回快速增长轨道。

第七位：亿纬锂能（装机量1.27GWh，同比增长56.5%）亿纬锂能作为A股上市公司，自2016年起进军动力电池领域，投资50亿在电力储能方面。

在广东惠州、荆门、湖北等地设有多个生产基地。

目前产能在9GWh左右，主要产品为圆柱电池和方壳电池。

亿纬锂能目前配套的整车企业主要有南京金龙、陆方舟、山西新能源汽车等企业，以新能源商用车企业为主。

2017年新能源商用车表现一般，亿纬锂能也在寻求进军新能源乘用车领域。

第八位：国能电池（装机量0.8GWh，同比增长-0.26%） 北京国能电池于今年11月成立，在郑州、海宁、襄阳、南昌等地设有生产基地，目前约为3.3吉瓦时。

作为一家主要向新能源商用车供应动力电池的公司，国能电池主要向东风汽车、奇瑞商用车、一汽解放、广通汽车等企业供应动力电池。

2017年，受新能源商用车销量下滑影响，国能电池增速呈现负增长。

如果不能在新能源乘用车领域取得进展，未来仍可能面临巨大压力。

第九位：中航锂电（装机量0.72GWh，同比增长40.61%）中航锂电是上市公司成都集成控股的电池公司。

成立于2007年，目前拥有河南洛阳和江苏金坛两大生产基地。

产能约5GWh，产品主要为方形铝壳和铝塑复合膜电池。

材料体系包括磷酸铁锂和三元材料。

过去，中航锂电主要为东风汽车、江淮汽车等企业提供动力电池。

2016年开始为长安汽车主力车型逸动纯电动车型供应动力电池。

长安逸动良好的市场表现带动了中航锂离子动力电池装机量的快速增长。

如果中航锂电的电池能够经受住乘用车的考验，未来还有进一步增长的空间。

第十名：金井新能源（装机量0.63GWh，同比增长0.42%） 上海金井新能源成立于2006年，引进日本三元叠层软包动力锂电池技术。

目前上海基地、南昌基地、柳州基地均已建成并投入量产。

除了正在建设中的江苏基地外，日本分公司也已成立。

主要股东包括深圳科路电子、中国汽车工业中心、苏州正力蔚来新能源、浙江万丰奥威等，计划年底产能达到6GWh，年底达到10GWh。

目前，卡奈新能源专注于乘用车动力电池市场，主要为上汽通用五菱、江铃新能源、前景汽车等提供动力电池。

2017年，由于上汽新能源车型良好的销售业绩——通用五菱、江淮新能源，同时造车新势力前途汽车量产车也开始交付，金井新能源顺势闯入前十。

不过，卡奈新能源的动力电池装机量并没有拉大与排名11-15位企业的差距。

2020年能否继续保持前十，还需要寻找新的爆款车型。