标致雪铁龙集团与FCA集团以50-50比例合并

中国汽车新闻网讯 12月18日，菲亚特克莱斯勒汽车公司（以下简称FCA）与标致汽车公司（以下简称PSA）签署具有约束力的协议合并协议规定，双方业务将以50:50的比例合并，打造全球销量第四、收入第三的汽车集团。

拟议的新集团将成为行业领导者，其管理、能力、资源和规模足以成功利用可持续交通新时代带来的众多机遇。

合并后的实体将利用其财务实力和技能，在全球快速城市化和农村地区提供创新、清洁和可持续的出行解决方案。

产量增加带来的效率提高，以及两家公司的综合优势和核心竞争力所带来的好处，将确保合并后的业务能够向所有客户提供一流的产品、技术和服务，并更加敏捷地应对高度挑剔的汽车行业正在发生转变。

根据年度业绩简单总结，合并后公司的年销量将达到1万辆，收入将接近10亿欧元（不包括FCA Marelli和PSA Faurecia来自第三方的收入），经常性营业利润将超过1亿欧元。

以欧元计算（不包括马瑞利和佛吉亚），营业利润率为 6.6%（不包括马瑞利和佛吉亚）。

强大的合并资产负债表将在整个周期内提供显着的财务灵活性和充足的空间来执行战略规划和投资新技术。

合并后的实体将拥有均衡且盈利的业务布局，在全球范围内拥有高度互补和标志性的品牌组合，涵盖从超豪华轿车、豪华轿车、主流乘用车到SUV、卡车和轻型商用车的所有关键细分市场。

细分市场。

这将受益于FCA在北美和拉丁美洲的实力以及PSA在欧洲的稳固地位。

新集团将实现更大的地域平衡，根据每个公司年度的数据汇总，46%的收入来自欧洲，43%来自北美。

此次合并将为新公司重塑其在其他地区的战略创造机会。

新公司将利用其扩大的规模，通过优化对车辆平台、发动机系列和新技术的投资来提高效率，从而提高采购绩效并为其利益相关者创造附加值。

超过三分之二的运行销量将集中在两个平台上——每个小型平台和紧凑型/中型平台的年销量规模约为10,000辆。

这些与技术、产品和平台相关的节省预计将占 37 亿欧元年度运行率协同效应总额的约 40%，而采购（主要由于规模和最佳价格调整）预计将占协同效应的另外 40% 。

%。

其他领域，包括营销、信息技术、管理费用和物流，将占剩余的 20%。

这些协同效应估计并非基于交易导致的任何工厂关闭。

预计协同效应将从第一年起产生正的净现金流，并预计到第四年实现约80%的协同效应。

实现协同效应的一次性总成本估计为 28 亿欧元。

这些协同效应将使合并后的企业能够大规模投资技术和服务，从而定义移动出行的未来，同时满足具有挑战性的全球二氧化碳法规。

凭借其已经强大的全球研发实力，合并后的实体将拥有一个强大的平台来促进创新，并进一步发展其在新能源汽车、可持续交通、自动驾驶和车联网等领域的变革能力。

合并后的实体将受益于旨在实现切实绩效改进的高效治理结构，董事会由 11 名成员组成，其中大多数为独立董事（以实现“多数独立董事”的目标，每名成员中有 1 名独立董事）九名非执行董事（其中五名必须为独立董事）。

FCA 及其参考股东——包括董事长约翰·埃尔坎（现为 FCA 主席）——将提名五名董事会成员，PSA 及其参考股东——包括高级非执行董事和副董事——将提名五名董事会成员。

合并完成后，董事会将包括来自FCA和PSA的两名员工代表（员工代表将根据各级法律要求确定）。

卡洛斯·塔瓦雷斯（Carlos Tavares，现任 PSA 管理委员会主席）将担任首席执行官，初始任期为五年，同时还将担任董事会成员。

塔瓦雷斯、迈克·曼利（现任FCA首席执行官）及其高级管理团队在扭亏为盈、兼并不同文化背景的汽车公司方面取得了丰硕成果。

由于两家公司最近的强劲业绩和本已强劲的资产负债表，这种经验将支持合并的执行速度。

合并后的实体将能够快速高效地应对快速变化的汽车行业。

新集团的母公司在荷兰注册，将在泛欧交易所（巴黎）、意大利证券交易所（米兰）和纽约证券交易所（纽约证券交易所）上市，并将受益于其在法国、意大利和美国的业务。

强大的业务存在。

根据拟议的新集团公司章程，任何股东均无权在股东大会上行使超过总投票数30%的权利。

同时，可以预见的是，现有双重投票权不会结转，但合并完成后三年持有期后将产生新的双重投票权。

合并完成后，EXOR N.V.、法国国家投资银行（Bpifrance，应包括Bpifrance Participations S.A.及其全资子公司Lion Participations SAS）、东风集团和标致家族（EPF/FFP）所持股份停牌期）将持续 7 年，但标致家族可以通过购买法国巴黎银行和/或东风集团和/或市场。

EXOR、BNP 和标致家族的持股将受到为期三年的锁定，但 BNP 可以将其在 PSA 的持股减少 5%，或在合并后实体中的持股减少 2.5%。

东风集团同意在交易结束前出售，PSA同意相应购买30,000股股票（该股票将被注销）。

东风集团在PSA的剩余股份将被锁定，直至交易完成，东风集团将拥有新集团4.5%的股权。

EXOR、BNP PSA、标致家族和东风集团均不可撤销地承诺在 FCA 和 PSA 股东大会上投票支持此项交易。

交易完成前，FCA将向股东派发55亿欧元特别股息，PSA则向股东派发其持有的佛吉亚46%股权。

此外，FCA将继续进行柯马股份的分离工作，交易完成后将立即分离，以使合并后公司的股东受益。

这将使新集团的股东能够平等分享合并带来的协同效应和利益，同时认识到PSA和FCA资产的巨大价值及其在市场份额和品牌潜力方面的优势。

每家公司拟在 2018 年派发 11 亿欧元的财年相关普通股股息（须经各公司董事会和股东批准）。

交易完成后，PSA股东所持有的每股PSA股份将获得新集团的1.0股，而FCA股东所持有的每股FCA股票将获得新集团的1股。

拟议的合并预计将在 12 至 15 个月内完成，并须满足惯例成交条件，包括两家公司股东在各自的特别股东大会上批准，以及满足反垄断法和其他监管要求。