上半年净利润16.62亿元，我还可以购买比亚迪的股票吗？

作者：王锐，编辑：郝秋辉，图片来自《特别授权》核心观点：1、比亚迪是汽车制造商+手机组装厂+电池制造商的组合，其股价主要受浪潮影响汽车电气化。

2、比亚迪股价上涨主要依靠电动汽车业务的业绩。

不仅电动汽车销量惊人，比亚迪掌握了动力电池技术，在中国市场几乎是独一无二的。

3、口罩业务成为比亚迪的“救命稻草”，但并不利于比亚迪的长期发展。

不出所料，半年报为比亚迪股价注入提振。

截至2018年8月31日上午9点30分，比亚迪股价上涨3.08%至88.02元，市值达2亿元。

8月29日发布的半年报是比亚迪股价上涨的推手。

财报显示，比亚迪上半年净利润达16.62亿元，同比增长14.29%。

经过这次“疫情”，净利润不降反升，成绩着实令人刮目相看。

然而，比亚迪真的是优质投资标的吗？比亚迪未来的发展前景如何？比亚迪股价还能涨吗？早在2018年7月24日，亿欧汽车就曾对比亚迪股价进行预测：半年报发布后，股价大幅上涨5%至10%；相对于7月15日收盘股价（94.5元），顶多持平。

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现在我想把今天的研究成果分享给各位读者。

以下是文章的详细内容。

从业务构成来看，比亚迪是汽车制造商+手机组装厂+电池制造商的组合，其股价是三项业务叠加的结果。

Tabulator/亿欧汽车分析师程昌 值得注意的是，手机组装业务已经企稳。

因此，对比亚迪股价影响较大的是其汽车业务和电池业务——两者都受到汽车电动化浪潮的影响。

本文将主要从汽车电动化的角度来预测比亚迪股价的走向。

截至2019年7月24日中国唯一电动汽车业务收盘，比亚迪股价定格在83元，市值1亿元。

7月15日之前，比亚迪股价为94.5元，市值1亿元。

一位自主品牌高管告诉亿欧汽车，比亚迪市值的提升主要依靠其电动汽车业务。

就比亚迪汽车销量走势而言，2008年以来其汽车销量在50万辆左右波动，全年销量45.1万辆。

近年来，其市场份额已降至2%左右的低位。

仅从数字上看，比亚迪汽车的规模远未达到年销量百万辆的一线自主品牌水平，但其市值甚至超过了“最大自主品牌”吉利（截至2019年12月27日市值）。

7月24日：1亿元），远远落后于长城汽车（7月24日收盘市值5000万元）等竞争对手。

Tabulator/Yio Auto 分析师 Cheng Chang 这主要是因为比亚迪的电动汽车销量日益增长。

2018年，比亚迪纯电动汽车销量14.7万辆，同比增长42.5%，占比亚迪汽车总销量的32.6%。

即使受到疫情影响，比亚迪新能源汽车上半年销量仍占总销量的38.2%，支撑着比亚迪汽车一半的业务。

如果分开比亚迪纯电动车型的销量表现的话，在中国市场几乎是独一无二的。

即使比特斯拉强，也无法与之相比。

不仅电动汽车销量惊人，比亚迪还掌握了电动汽车的核心技术和产品：动力电池。

今年上半年，比亚迪在中国动力电池装机量中排名第三。

虽然远远落后于宁德时代，但其规模与第二名LG化学几乎持平。

Tabulator/亿欧汽车分析师程畅 比亚迪最新刀片电池技术采用磷酸铁锂材料，实现三元锂级别的能量密度，安全性能好，体积利用率高，处于行业领先地位。

“比亚迪的三电技术还是很先进的。

”一位业内人士向亿欧汽车透露。

拥有电动汽车和动力电池的比亚迪已成为中国的特斯拉概念股。

2019年7月1日至7月15日，短短半个月时间，特斯拉股价从0.63美元上涨至0.01美元，涨幅达38.1%。

与此同时，比亚迪股价从72.47元上涨30.4%至94.5元，与特斯拉股价保持高位。

不久前，特斯拉发布了上半年财报。

截至7月24日，其股价固定为美元。

最有可能导致其股价暴跌的半年报已经安全“出清”。

短期来看，特斯拉股价大概率不会崩盘，“中国特斯拉概念股”比亚迪亦是如此。

这次“疫情”过后，口罩为王。

此外，比亚迪手上还有一张王牌——口罩。

7月22日，加州州长纽瑟姆宣布，该州与比亚迪将在原有5亿个口罩采购合同的基础上，再增加4.2亿个口罩。

虽然这次新订单的价格较之前的订单有所下降，其中N95口罩从3.3美元/个降至2.13美元/个，外科口罩从0.55美元/个降至0.2美元/个，但仍价值3.15亿美元。

美元（约22亿元人民币），超过比亚迪全年归属于母公司的净利润。

口罩业务成为比亚迪的“救命稻草”。

此前，亿欧汽车通过采访获悉，比亚迪已大力扩大口罩产能，并在工厂张贴广告招聘口罩工人。

目前，比亚迪口罩日产量达到1万只，并以每天1万至1万只的速度扩大产量。

比亚迪对口罩的盈利能力充满信心。

其曾在一季度财报中预计，今年1-6月归属母公司净利润将在16亿元至18亿元之间，同比增长10%至23.8%。

之间。

这要归功于口罩业务的主体比亚迪电子。

财报显示，比亚迪电子一季度实现利润6.57亿元，同比增长69%。

比亚迪预计，比亚迪电子上半年净利润增速将不低于3%，净利润将不低于21.9亿元，堪称“利润牛”。

Tabulator/Yio Auto分析师程昌陷入了高端化的困境。

然而，比亚迪的股价却开始遭遇阻碍。

短期来看，特斯拉近几日股价表现不佳，市场对其信心开始动摇，这也难免对比亚迪造成影响；从长远来看，比亚迪是一家品牌力有限的公司。

“比亚迪的车标真该换了。

”一位日产蓝鸟车主告诉亿欧汽车，他曾考虑购买比亚迪汽车，但最终被车标劝阻。

低端是比亚迪撕不掉的标签。

无论是通过王朝系列变相重塑品牌，还是利用电动化冲刺中高端汽车市场（受电池成本限制，电动车自然比燃油车贵），比亚迪都在试图摆脱了低端重复制造的污名，但其与豪华电动汽车品牌特斯拉La的关系仍存在较大差距。

此外，比亚迪“投机”性质较强，涉足多个不相关行业。

公司发展前景看似广阔，但实际上面临诸多挑战。

鉴于上述情况，亿欧汽车预计，半年报发布后，比亚迪股价将较前一交易日大幅上涨5%至10%。

但与7月15日的股价相比，持平（94.5元）可能是最好的结果。