6月新能源汽车产量磷酸铁锂9.1万辆，同比增长36%

据崔东树个人测算，6月新能源汽车产量9.1万辆，同比增长减少29%；电池总装机容量约1万千瓦时，同比下降。

30%。

2020年1-6月乘用车电池需求量为1万千瓦时，同比下降42%，表现疲软。

2020年6月，三元电池占比达到86%，磷酸铁锂恢复至14%。

从电池配套特点来看，市场竞争格局发生巨大变化，LG、宁德时代、比亚迪整体优势明显。

二线企业的业绩发生了巨大变化。

中航锂业、合肥国轩、亿纬锂业、塔菲尔、孚能科技等股价随着配套公司的变化而出现波动。

一、新能源电池整体需求特征 1、电池整体需求特征 今年上半年新能源汽车补贴政策延续18年政策，因此2019年上半年新能源汽车及电池需求情况强。

2019年政策于4月23日发布，补贴总体处于较低水平。

因此，4-6月份的需求依然低迷，导致目前上半年整体表现疲弱。

2、2020年新能源汽车及电池需求量根据崔东树个人测算，根据汽车生产许可证数据：2020年6月新能源汽车产量9.1万辆，同比减少29%；电池总装机容量约1万千瓦时，同比下降30%。

上半年是延续18年政策的惯性增长。

因此，今年6月份22%的环比增长导致新能源汽车电池需求暂时低迷。

3、历史新能源汽车产量数据显示，2020年新能源汽车产品增速较低，尤其是6月份整车增速较低，也体现了高基数的压力。

4、电池需求结构特征明显。

2019年6月电池需求明显低于2018年6月电池需求，也略低于2018年6月产销量。

考虑到经济衰退前后的干扰因素，今年6月电池需求年还是稍差一些。

5、各车型电池需求结构特征明显。

6月份乘用车电池需求量同比下降34%，表现疲软。

去年6月乘用车电池需求良好，但今年下滑属正常，需求疲软。

6月份乘用车电池需求较低，达到97万千瓦时，同比下降15%。

2020年初，特种车辆用电需求快速增长，随后大幅下降。

6月份专用车电池需求量为48万千瓦时，较去年同期的62万千瓦时大幅下降近23%。

二、新能源汽车产品电池需求特征 1、整车产品电池需求特征——以电池数量为基础，以上数据为电池电量的数据。

全年发电量1万千瓦时，2018年发电量1万千瓦时。

2019年是1万度，2019年的数量增幅是比较高的。

2018年，三元电池占比达到66%，较2018年提升12个百分点。

今年1-4月，三元锂占比大幅提升。

2020年6月，三元电池占比达到64%，磷酸铁锂激增。

锰酸锂的需求正在逐渐减弱。

钛酸锂基本没有市场。

2、三元锂电池的结构性需求。

三元力电池近年来持续爆发式增长，年均增长率在%左右。

三元锂电池年需求量达到1万度。

其中，上半年增长强劲，下半年表现相对疲弱。

2018年的走势虽然比2017年弱一些，但相对2018年要好一些。

3、磷酸铁锂电池的需求。

2018年磷酸铁锂电池需求比较稳定，整体需求达到万度。

与去年同期相比下降9%。

6月份电池需求依然低迷。

磷酸铁锂电池的需求逐渐增长，近几个月的微型汽车基于磷酸铁锂扭亏为盈的机会很大。

三、近年来各类车用电池的需求特征 1、电动车电池的需求特征 乘用车三元锂电池需求暂时下降，6月份达到86%。

但6月份磷酸铁锂需求明显反弹，达到14%。

磷酸铁锂20年乘用车产品占比98%，还是比较保守。

专用车用三元锂比例为15%。

在成本降低的推动下，专用车三元锂走势较为稳定。

四、电池企业业绩分析 1、主要电池厂商表现良好。

由于电池企业的快速扩张，许多电池企业在多地设立了不同的公司，电池企业的数量大幅增加。

为了分析方便，我们将各地公司汇总为公司整体。

由于前两家企业装机量增长，排名第三至第五位的电池企业份额相对下降。

比亚迪依然是拥有超强优势的电池企业。

目前可能主要是松下、LG的电池强势进入市场，而其他中间企业目前下滑幅度并不大。

2、主要电池类型厂商表明，电池的技术路线非常重要。

如果技术方向正确，其发展势头就会顺畅，政策也会受益。

松下、韩国LG化学、三星SDI等大多采用三元锂电池技术路线。

例如，新能源巨头特斯拉在Model S中使用了松下的镍钴锂铝酸三元锂电池，即所谓的NCA，Model X则使用了松下0号电池组，而最新的MODEL 3则使用了容量更大的0号圆柱电池盒。

不同车型的电池电路各公司差异较大。

三元和磷酸铁锂电路都有实力雄厚的厂家。

比亚迪三元电池的占比三年来不断提升，在2019年达到了32%的月度峰值，这也是非常不错的。

磷酸铁锂电池依然是宁德时代最强，20年达到60%。

磷酸铁锂主要生产厂家优势较为明显。

国轩等人近期表现不错。

他们的主要技术相对成熟，产品竞争也相对稳定。

3、主要电池厂商宁德时代三元力的产品结构产量份额快速提升。

其中以宁德时代为代表的三元锂，2016年占比达到85%，今年6月达到77%。

2019年以来，比亚迪磷酸铁锂产量已达4%，反映出客车需求疲软。

比亚迪新能源汽车在乘用车方面的表现还是非常强劲的。

比亚迪近期的乘用车表现较好。

中航锂电的三元电池实力比较强。

合肥国轩、亿纬锂能生产的客车磷酸铁锂需求走强，主要是由于乘用车的调整效应。

4、主要整车厂商表现，整车企业配套设备表现良好，主要得益于LG产品的强势。

而且，中航锂电近期的表现非常不错，对广汽新能源起到了很大的推动作用。

5、主要电池厂商中，比亚迪近期表现强劲，近期为长安配套设备打开机会。

国轩配套设备主要有北汽新能源、奇瑞汽车等。

中航锂电池的配套设备为广汽乘用车和长安汽车。

沃尔沃用的浙江恒源的电池也不错。